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许亚鑫欧洲传言满天飞飘零枯叶欧元何处归

2018-12-07 05:24:41

许亚鑫:欧洲传言满天飞 飘零枯叶欧元何处归

穆迪对欧元区全线开火,欧银加速购债

评级机构穆迪此前对欧元区所有国家主权评级发出警告,隔夜再度出手,警告将会下调欧盟15国的87家银行次级债评级。

穆迪表示,由于担心政府已经没有钱来救助这些银行,预计未来评级审查可能导致次级债平均被下调两级,初级次级债和三级债下调一级,其中,置于下调观察数量多的是西班牙,意大利,奥地利和法国。

从上述欧洲央行购债走势图我们可以看出,随着欧债问题的久拖不决,爱尔兰、葡萄牙、西班牙和意大利的10年期国债收益率继续出现飙升的走势,导致这些国家的融资成本大幅上升,并且意大利隔夜国债标售结果也很不理想,进一步加速了欧洲央行购买债券的力度和速度。

个人此前曾在《印钞是央行的杀手锏!》一文中指出,若西班牙和意大利10年期国债收益率再度攀升至7%上方,则可能加剧市场的恐慌情绪,也不得不迫使欧洲央行继续入市购买意西两国债券。

与美联储拥有促进经济和抗击通胀双重使命不同,欧洲央行的首要任务是维持物价稳定,即表现出对抗通胀的强硬立场。尽管许多经济学家表示在欧洲经济低迷的情况下,通胀上行的风险很小,但是何大规模干预都将引起强大的政治压力,因为欧洲央行被严格禁止为欧元区成员政府融资。

因此,欧洲央行一直以来拒绝开动印钞机,但是近期欧洲国家债券收益率不断的攀升令欧洲央行不得不被迫出手干预。

个人也反复强调,市场的短期传言无论真假,即便能够欧元短线带来反弹的支持,但是仍无力改变欧洲央行与各国财政政策不统一的结构性深层次问题,那么欧元所面临的中期利空就无法完全消失,只要评级机构继续落井下石,而欧洲又无法快速拿出切实有效方案,那么离多米诺骨牌的全面倒下就为时不远。

分析思路——欧元/美元

隔夜市场传言IMF将救助意大利及德法考虑加速财政整合,令欧元/美元高开高走,并一度攀升至1.3397水平。同时,由于股指大幅上扬,也对汇价的走势形成强有力的支撑。随着IMF援助传言和发行“精英债券”的传言先后得到否认,加之评级机构威胁全面下调欧元区银行评级,导致美元探底回升,汇价也重新回落至1.3300一线附近。

目前来看,亚市早盘汇价维持隔夜弱势整理的走势,短线仍有再次反弹的迹象,但总体承压下行的趋势暂时得以延续。

技术点位方面,上方关键阻力位于1.3380,若无法突破该水平压制,则短期仍面临进一步回落风险。下方关键支撑位于1.3220,一旦无法守稳该位,汇价将打开下行至1.3090的空间。

操作策略——欧元/美元

1、激进做空策略,即汇价反弹破败做空——若汇价无力突破1.3380关键阻力可轻仓做空,止损放于1.3430上方,目标分别指向1.3320、1.3270、1.3220 附近。(该计划较为激进,在实际操作时应以轻仓为主。)

2、激进做多策略,即汇价回落守稳短期关键支撑做多——若汇价回落守稳1.3220短期支撑可轻仓做多,止损放于1.3180下方,目标分别指向1.3270、1.3320、1.3370附近。(该计划较为激进,在实际操作时应以轻仓为主。)

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